（来源：中信建投财富管理）
近期，中国ETF市场迎来了历史性时刻：截至2025年12月26日，全市场ETF总规模正式突破6万亿元人民币，较2024年底大幅增长约61.59%。
这一里程碑式的数据，标志着我国指数基金发展迈入新阶段，也折射出投资者对指数投资工具的认可度大幅提升。
01
ETF规模突破6万亿
ETF（交易型开放式指数基金）是一种紧密跟踪特定指数、在交易所上市交易的开放式基金。投资者可以像买卖股票一样买卖ETF份额，实现指数投资的便利化。
ETF兼具开放式基金的透明度和封闭式基金的交易灵活性，近年来在我国发展迅猛。据统计，截至2025年12月26日，全市场ETF规模已达6.03万亿元，这是ETF总规模首次突破6万亿元大关。
ETF规模的增长是近年来资本市场发展的一个缩影。
2020年10月，我国ETF规模首次突破1万亿元，此后规模增速不断加快。
2023年8月，规模突破2万亿元；2024年9月，规模突破3万亿元；2025年4月，规模突破4万亿元；2025年8月，规模突破5万亿元；2025年12月，规模正式迈过6万亿元关口。
短短五年内，ETF规模实现了从1万亿到6万亿的跨越，增速之快前所未有。特别是2025年以来，ETF市场迎来“爆发式增长”，全年规模增加约2.29万亿元，同比增长高达61.59%。
可以说，2025年是ETF市场的“大年”，投资者用真金白银投票，推动ETF成为资本市场中增长最快的品种之一。
规模突破6万亿，不仅意味着ETF在资产管理领域的地位日益重要，也反映出越来越多的资金通过ETF进入资本市场。在今年的市场行情下，无论是A股、港股、黄金等国内资产，还是海外市场，各类ETF都吸引了大量资金涌入。
截至2025年底，全市场ETF产品数量已超过1380只，较年初增加了342只，增幅接近33%。ETF产品类型也更加丰富多样，涵盖了股票、债券、商品、跨境等多个领域，为投资者提供了更加多元的配置选择。
回顾过去20年，ETF市场经历了从无到有、从小到大的发展历程。从2004年首只ETF诞生，到2024年底规模突破3.78万亿元，用了整整20年时间。而从3.78万亿跃升至6万亿，只用了不到两年时间，可见近几年ETF市场的爆发式增长。
这背后离不开政策的支持和市场环境的变化。监管层通过优化ETF发行机制、降低费率等措施，为ETF市场创造了良好的发展环境。同时，投资者对ETF的认知度不断提高，越来越多的个人和机构开始将ETF纳入资产配置。可以说，ETF已从最初的小众产品，成长为当前公募基金市场中举足轻重的一部分。
02
ETF为何成为资产配置利器？
ETF之所以受到投资者青睐，与其独特的投资优势密不可分。相较于传统的主动管理型基金或直接投资个股，ETF具有以下显著优点：
交易灵活，实时买卖：
ETF可以像股票一样在二级市场实时交易，投资者可以根据市场走势及时下单，实现盘中买卖。这意味着投资者能够迅速捕捉市场机会，交易效率高于普通开放式基金。
成本低廉，费率优惠：
ETF通常采用被动指数投资策略，管理费用和交易成本相对较低。不少ETF的管理费和托管费比主动基金更低，且交易佣金也按市场标准收取，没有额外的申购赎回费用。
分散单一产品风险：
ETF通过跟踪指数，实际上买入了一篮子股票或债券，能够有效分散单一资产的风险。例如，投资沪深300ETF相当于同时持有沪深两市300家大公司的股票，单个公司的波动对整体组合影响有限。相比之下，直接投资几只股票的风险理论上会更高。因此，ETF非常适合作为分散投资、构建组合的工具。
透明公开，信息充分：
ETF每日公布其持仓组合和净值，透明度高。投资者可以清楚地了解ETF所跟踪指数的构成和权重，以及基金持有哪些具体证券。这种透明度确保了投资过程的公开、公正，有助于投资者做出理性决策。
门槛较低，流动性强：
ETF通常以一手（100份）为最小交易单位，交易门槛较低，普通投资者也能参与。这使得ETF成为一种便捷的投资工具，适合小额资金的投资。
由于具备上述优势，ETF正逐步成为投资者资产配置的重要组成部分。无论是个人投资者还是机构投资者，都在利用ETF来实现分散风险、获取市场平均收益的目标。
特别是在当前市场波动较大的环境下，ETF的这些特点显得尤为珍贵。比如在牛市行情中，ETF的日内交易特性能够为投资者提供了把握波段机会的可能。
值得一提的是，ETF产品类型的丰富也拓展了其应用场景。目前，我国ETF已经覆盖了股票、债券、商品、货币市场等几乎所有大类资产，以及境内外市场。
投资者可以通过ETF投资A股市场的指数，也可以通过跨境ETF投资海外市场的指数（如恒生指数、纳斯达克100指数等）。同时，债券ETF、黄金ETF等产品为投资者提供了多样化的资产配置工具，有助于实现资产的跨类别配置。
03
结语
ETF规模突破6万亿元，是中国资本市场发展的一个重要里程碑。这不仅体现了ETF产品在国内的受欢迎程度，也反映出投资者对指数投资理念的认可和接受。
展望未来，随着资本市场的发展和投资者教育的普及，ETF市场有望继续保持高速增长。监管层也在不断完善ETF相关制度，推动指数投资高质量发展。
可以预见，未来ETF产品将更加丰富多样，覆盖的资产类别将更加广泛，为投资者提供更多元化的选择。同时，ETF也将在引导长期资金入市、促进资本市场稳定等方面发挥更大作用。
作者：刘雨淇 S1440623080022
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